Jahrzehntelang galten Immobilien in Hamburg als sicheres Investment - die Strategie lautete: kaufen, halten und vom stetigen Wertzuwachs profitieren. Doch diese Erfolgsformel verliert angesichts aktueller Marktentwicklungen zunehmend an Gültigkeit.
Steigende Zinsen, wachsender Sanierungsdruck und zunehmende Regulierung stellen insbesondere langjährige Bestandshalter in Hamburg vor neue Herausforderungen. Wer Immobilien über Jahrzehnte hält, erzielt zwar in der Regel Wertzuwächse, doch spiegeln sich diese nicht zwangsläufig in der Rendite wider - im Gegenteil: Ohne aktives Management droht ein stillschweigender Renditeverlust.
Engel & Völkers Commercial Hamburg analysiert für Sie die aktuellen Entwicklungen und zeigt Ihnen, warum die Eigenkapitalrentabilität (EK-Rentabilität) zum entscheidenden Faktor für Immobilieneigentümer in Hamburg wird.
Der gestiegene Marktwert einer Immobilie in Hamburg vermittelt auf den ersten Blick ein hohes Maß an Sicherheit - doch diese vermeintliche Stabilität kann trügen. Viele Eigentümer in Hamburg wähnen sich aufgrund des wachsenden Buchwerts ihrer Objekte wirtschaftlich auf der sicheren Seite, übersehen dabei aber eine entscheidende Kennzahl: Die Eigenkapitalrentabilität.
Dieser Wert misst den operativen Überschuss eines Investments im Verhältnis zum gebundenen Eigenkapital - und zeigt damit klar auf, wie effizient eine Immobilie tatsächlich wirtschaftlich genutzt wird. Gerade bei langjährig gehaltenen, schuldenfreien Objekten kann diese Kennzahl überraschend niedrig ausfallen - insbesondere, wenn die Erträge nicht mit dem gestiegenen Immobilienwert wachsen. Daher raten unsere Immobilienmakler: Wer die wirtschaftliche Effizienz seiner Immobilie nicht regelmäßig überprüft, läuft Gefahr, Renditepotenziale ungenutzt zu lassen oder gar langfristig zu verlieren.
Hier ein Beispiel zur Veranschaulichung:
Ein vermietetes Mehrfamilienhaus in Hamburg, das vor vielen Jahrzehnten für umgerechnet eine Million Euro erworben wurde, kann heute aufgrund der zurückliegenden Marktentwicklungen rund 2,2 Millionen Euro wert sein. Dieser aktuelle Verkehrswert entspricht also dem Eigenkapital, das in der Altbau-Immobilie gebunden ist. Nach einer solchen Haltedauer sind in der Regel sämtliche offenen Darlehensraten für die Immobilie nebst Zinsen abbezahlt, auch die Abschreibung für Abnutzung (AfA) ist in der Regel ausgelaufen. Gehen wir von 100.000 Euro an Mieteinnahmen pro Jahr aus, müsste also die volle Höhe dieser Einnahmen versteuert werden - bei einem exemplarischen Steuersatz von 40 % verbleiben folglich 60.000 Euro Jahres-Nettokaltmiete nach Steuern. Das entspricht einer Eigenkapitalrentabilität von rund 2,72 %, wobei Instandhaltungs- und Sanierungsmaßnahmen sowie Verwaltungsaufwände noch nicht eingerechnet wurden. Wenn die Bestandsimmobilie dann noch erheblichen (energetische) Sanierungsbedarf aufweist, wird die Rentabilität für die Folgejahre noch weiter reduziert.
Die tägliche Erfahrung unserer Immobilienexperten in Hamburg zeigt, dass sich ein Verkauf dieses Zinshauses mit anschließender Reinvestition des Erlöses durchaus lohnen kann
Eine solche Umschichtung des Eigenkapitals in eine neue Immobilie ermöglicht es also, eine deutlich höhere Eigenkapitalrentabilität zu erzielen: Ein Wert von rund 6 % im geschilderten Szenario ist nach Ansicht des Teams von Engel & Völkers Commercial Hamburg nicht unwahrscheinlich - mehr als das Doppelte der eingangs beschriebenen Bestandsimmobilie.
Die aktuelle Marktlage bietet nicht nur Herausforderungen, sondern auch jede Menge Chancen. Wer jetzt strategisch handelt, kann bestehende Ungleichgewichte im Portfolio gezielt ausgleichen. So eröffnet der Verkauf renditeschwacher Objekte viel Handlungsspielraum für neue Investitionen in attraktive Zinshäuser im Großraum Hamburg. Gerade in Ballungszentren wie diesen ist die Nachfrage nach gepflegten Anlageimmobilien in etablierten Wohnlagen ungebrochen stabil - insbesondere bei gut sanierten Objekten mit solider Mieterstruktur. Wer rechtzeitig handelt, kann durch Umschichtung Flexibilität gewinnen und sein Portfolio zukunftssicher aufstellen.
Doch auch dann, wenn Sie lieber in eine andere Assetklasse wie beispielsweise Aktienfonds wechseln, oder die Früchte Ihres Investments ernten möchten und sich beispielsweise für einen komfortablen Zweitwohnsitz am Mittelmeer entscheiden, kann sich der Verkauf Ihres lange gehaltenen Bestands als willkommene Möglichkeit erweisen - Sie haben die Wahl!
Engel & Völkers Commercial Hamburg begleitet Sie bei der detaillierten Analyse Ihrer Immobilienbestände, identifiziert Optimierungspotenziale und unterstützt Sie dabei, fundierte Entscheidungen für Ihre langfristige Vermögensstruktur zu treffen.
Immobilien in Hamburg bleiben ein wertvolles Anlagegut - aber die Ausgangslage ist anspruchsvoller geworden. Bestandshalter müssen heute mehr denn je wirtschaftlich denken und entsprechend handeln. Im Zuge der Immobilienmarktwende wird somit insbesondere die Eigenkapitalrentabilität zur zentralen Steuerungsgröße in einem dynamischen Marktumfeld.
Wer sein Kapital dabei optimal nutzen möchte, sollte die eigenen Immobilien regelmäßig wirtschaftlich bewerten und Chancen zur Reinvestition prüfen. Mithilfe fundierter Analysen und eines strategischen Weitblicks lassen sich neue Renditechancen gut erkennen und unkompliziert erschließen.
Sie möchten jetzt das beste Ergebnis aus Ihrer Investition herausholen und Ihre Eigenkapitalrentabilität maximieren? Gerne helfen unsere Immobilienberater Ihnen dabei. Nehmen Sie noch heute Kontakt zu uns auf und wir bewerten nicht nur Ihre Immobilie professionell, sondern entwickeln gemeinsam mit Ihnen eine individuelle Lösung für ein zukunftsfähiges, renditeorientiertes Immobilienportfolio.