Reinvestieren am Immobilienmarkt

Generell lassen sich zwei Möglichkeiten der Reinvestition in Immobilien unterscheiden:

• Direkte Immobilieninvestments: Kauf eines konkreten Objekts

• Indirekte Immobilieninvestments: Investments in Immobilienaktien und -anleihen,

     Immobilienfonds oder z.B. Crowdinvesting

Immobilienaktien

Zu denen auch die steuerlich interessanten, börsengehandelten Real Estate Investment Trusts (REITs) gehören, sind Anteile an Unternehmen, die ihre Gewinne in der Immobilienbranche durch Vermietung, Verpachtung oder Verkauf von Immobilien und Grundstücken erzielen.

Immobilienanleihen

Für den Begriff Immobilienanleihe, auch Hypothekenanleihe genannt, gibt es keine rechtsverbindliche Definition. Er kann jede Unternehmensanleihe mit Bezug zu Immobilien bezeichnen. Grundsätzlich sind Anleihen Wertpapiere, die dem Anlegenden das Recht auf einen festen Zins und die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals zu einem festgelegten Termin verbriefen. Die hier zu findenden erstklassigen Bonitäten führen aber wieder zu niedrigen Renditen. Am bekanntesten sind die Pfandbriefe. Immobilienanleihen sind durch sogenannte Grundpfandrechte besichert. Das bedeutet, die Immobilien dienen dem Anlegenden als Sicherheit.

Immobilienfonds

Mit Immobilienfonds investieren Sie ebenfalls in den Immobilienmarkt. Hier werden Anteile an offenen oder geschlossenen Fonds erworben, die in Gebäude oder Grundstücke investieren.

Offene Immobilienfonds basieren auf einem breiten Portfolio an Objekten – viele verschiedene Immobilien in unterschiedlichen Regionen oder Ländern. Häufig handelt es sich um Gewerbeimmobilien wie Bürogebäude oder Einkaufszentren. Die Anteile können unter Einhaltung von Mindesthaltefristen, Rückgabe- oder Kündigungsfristen wieder verkauft werden. Ein Immobilieninvestment soll damit liquider und für Anleger*innen attraktiv gemacht werden.

In der Anlageklasse «offene, registrierte Investmentfonds» finden sich kostengünstige Immobilien-ETFs. ETFs sind einfach zu handhaben, sehr liquide und können leicht auf verschiedene Depots aufgeteilt werden.

Geschlossene Immobilienfonds investieren in ein einziges oder in nur sehr wenige Immobilienobjekte. Mit dem Kauf von Anteilen ist man am jeweiligen Immobilienunternehmen beteiligt – sowohl am Erfolg als auch am Misserfolg. Geschlossene Fonds haben in der Regel lange Laufzeiten und ein vorzeitiger Ausstieg der Anleger*in ist nicht vorgesehen. Wird der Verkauf der Anteile dennoch nötig, kann das unter Umständen mit hohen Verlusten einhergehen.

Crowdinvesting

Crowdinvesting ist eine Anlageform, bei der sich viele Investor*innen zusammenschliessen und gemeinsam investieren. Das wird kostensparend über eine Online-Plattform abgewickelt. Auch private Anleger*innen können so mit relativ kleinen Geldbeträgen von Investitionen in grosse Projekte profitieren – ohne die sonst üblichen Mindestanlagesummen. Im Gegensatz zum spendenähnlichen Crowdfunding ist das Crowdinvesting auf eine attraktive Rendite ausgerichtet, die oft über den Zinssätzen anderer Kapitalanlagen liegt.

Per Crowdinvesting können Sie von kurzen Laufzeiten und fester Verzinsung von vier bis sieben Prozent pro Jahr profitieren. Damit ist Crowdinvesting eine spannende, aber nicht risikofreie Ergänzung zu anderen Anlageformen. Generell ist es empfehlenswert, Ihr Kapital über verschiedene Projekte und Assetklassen zu streuen.

Gesundheitsimmobilien

Der demografische Wandel führt zu einem steigenden Bedarf an Gesundheits- und Pflegeimmobilien mit ihren vielfältigen Möglichkeiten für altersgerechtes Wohnen. Diese Nachfrage kann schon heute nicht mehr gedeckt werden. Für Kapitalanleger*innen entwickelt sich hier ein Zukunftsmarkt, der durch attraktive Renditen und ein günstiges Risiko-Rendite-Profil umso interessanter ist. Hinzu kommt eine klare «soziale Rendite», also die positive gesellschaftliche Wirkung der Geldanlage.

Für Investitionen im Healthcare-Markt gibt es verschiedene Möglichkeiten: Grundstücke, Quartiersentwicklungen, Projektierungen und Bestandsobjekte. Dabei bietet sich sowohl ein Einzelinvestment an als auch der Kauf von mehreren Immobilien oder ganzen Portfolios.

Infrage kommen hier unterschiedliche Bereiche:

•  Klassische stationäre Pflege

•  Betreutes Wohnen in unterschiedlicher Form (Service-Wohnen, Concierge-Wohnen)

•  Intensivpflege

•  Ambulant betreutes Wohnen

•  Kliniken, Ärztehäuser und Medizinische Versorgungszentren (MVZ)

Die einzelnen Bereiche lassen sich auch miteinander verknüpfen, zum Beispiel als Kombination aus Betreutem Wohnen, Stationärer Pflege und Tagespflege.